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百度否定退市中概股将成前史夸大其词

来源:证券时报2020-05-22 14:19:26

(原标题:百度否定退市 “中概股将成前史”夸大其词)

美国参议院于当地时间20日经过《外国公司问责法案》,该计划被指专门针对中概股的审计问题。这个看似与我国法令和法规彻底相冲突的计划,让商场马上呈现“我国企业赴美上市成前史”等言辞,中概股团体应声大跌。

21日盘前,乃至传出百度考虑从纳斯达克退市,以提高估值。百度盘前一度跳水跌超8%,随后百度官方回应称退市相关说法系流言,开盘后敏捷翻红。

实际上,证券时报·e公司记者查询发现,商场上的负面声响已夸大其词。记者在查阅美国法令,并采访华尔街律师、赴美IPO券商、大学教授等多方后发现,中美两国的相关规则,并非是肯定没反转境地的相冲。关于本次计划提出的外国公司审计问题,也并非初次在美国法规中呈现,美国法令有相关“豁免”法令,且履行已久。

退一步讲,假如该计划终究经过众议院审阅和总统签字,完结落地成为法案,并且美国证监会在履行时也摒弃“豁免”法令,从严履行,那么在美上市公司只需要换成注册地在美国的审计组织,就可契合中美两国的法令规则,继续在美上市。业内人士告知证券时报·e公司记者,从上一年开端,已经有许多中概股在进行IPO时,延聘的都是美国注册地的审计组织,不存在审计草稿问题。

中概股遍及跌落

《外国公司问责法案》旨在对2002年《萨班斯法案》进行弥补和修订,以达到如下方针:假如因为域外立法导致美国大众公司管帐监督委员会不能对股票发行企业进行全方位查看,有关上市公司需要向美国证券与买卖委员会发表相关信息。

该计划的内容主要有两点:一是,任何一家外国公司接连三年未能恪守美国上市公司管帐监督委员会(PCAOB)的审计要求,将制止该公司的证券在美国证券买卖所上市;二是,将要求上市公司发表它们是否为外国政府一切或操控。现在,该项法案并未收效。

该音讯出来后,外媒均称该计划“剑指”中概股。在美股指数遍及上涨之下,20日中概股却逆势跳水跌落,乃至在21日晚盘前,中概股也遍及处于跌势傍边。

别的,在21日盘前,传出百度考虑从纳斯达克退市,以提高估值。百度盘前一度跳水跌超8%,随后,百度官方回应称退市相关说法系流言,跌幅缩窄。

其他中概股中,瑞幸咖啡盘前跌幅扩展至10%,阿里巴巴跌落1.8%,爱奇艺、蔚来轿车则跌落逾2%。而20日暴升近50%的猎豹移动跌了近3%。

商场上呈现的声响多为:“对中概股放核弹”、“中概股将团体退市”、“赴美上市成前史”等负面言辞。可是,依据记者查阅美国法令和美国政府审议流程,采访华尔街律师、赴美IPO券商、大学教授后发现,商场上关于该新计划的负面影响的声响,已夸大其词。

负面声响夸大其词

从《外国公司问责法案》能够精确的看出,焦点在于上市公司有必要供给审计草稿,这是中美两国争议已久的问题。

我国证监会等组织2009年拟定《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理作业的规则》。

在《保密规则》中,境外发行证券与上市过程中,供给相关证券服务的证券公司、证券服务组织在境内构成的作业草稿等档案应当存放在境内。境外发行证券与上市保密和档案管理作业触及的跨境证券监管事宜应经过我国证监会进行,现场查看应以我国监管组织为主进行,或许依靠我国监管组织的查看成果。

不少声响以为,若美国《外国公司问责法案》终究经过并落地,那么中概股就有必要承受PCAOB对管帐草稿的查看,这将违背我国的法令和法规,使中概股公司面对为难的境地,然后不得不从美国退市。

实际上,中美两国关于查看审计草稿的争端继续已久,并非刚刚呈现。在2002年,美国公布的《萨班斯法案》中也早已明确规则,在美上市公司的审计组织,有必要合作PCAOB关于审计草稿的查看,否则将面对暂停执照、巨额罚款等赏罚。可是,在实际操作中,美国证监会(SEC)依据豁免权相关计划,关于审计组织有必要供给草稿的规则,并未彻底严格履行。

在《萨班斯法案》中有关豁免权的规则说得十分“抽象”,即在SEC以为是必要或恰当的情况下,能够无条件或有条件地豁免任何外国管帐师业务所及有关方面,不受该法案或委员会及SEC依据本法案公布规则的束缚。

武汉科技大学金融研究所所长董登新教授在承受证券时报·e公司记者正常采访时称,美国法案法令是由参议院、众议院、美国总统经过,可是终究履行的细则是由SEC来确认。“SEC归纳考虑后觉得能够豁免,那就能够豁免。”

证券时报·e公司记者查阅现在发表的《国外公司问责法案》,发现并没有对豁免权进行批改的提议。也便是说,假如SEC以为“必要”,我国管帐业务所仍旧能够像以往相同享用“豁免权”。

中概股不会团体退市

“这个计划实际上便是中美两国政治的博弈,终究是否成为法案,还需要众议院和美国总统经过。”多年为中概股做IPO教导的中瑞本钱董事长张学荣告知证券时报·e公司记者,“此外,有关审计从严的论调一向都有,这个计划的内容早就剧烈评论一年多了。可是,中概股的IPO并没有停,SEC也并没有不经过那些不交草稿的公司。并且审计草稿也不是IPO的必备资料,是否提交要看SEC对项目的定见。”

张学荣弥补说,即便SEC从严考虑,要求中概股今后有必要供给审计草稿,那么只要把审计组织换成不受我国法令束缚的美国管帐所就能够了,仅仅管帐成本会高于国内的管帐所罢了,“从我的经历来看,中概股的审计组织假如是在国内注册的管帐所,一般都不供给草稿给SEC,可是,假如中概股的审计组织是在国内没有分支组织的美国管帐所,都会给SEC供给草稿的。这两年的中概股IPO,根本全都是国内分公司做前期作业,陈述仍是由美国的管帐所出。”

多位律师告知证券时报·e公司记者,管帐一切很强的属地性,美国管帐所的在我国分支组织要恪守我国法令,可是,注册地不在我国的,并不必恪守我国的法令制度。此外,我国《证券法》规则,境外证券监督管理组织不得在我国境内直接进行查询取证等活动。可是,多位律师解说称,“这个境外证券监督管理组织指的是外国证监会等,并不指外国管帐所等审计组织。”

关于计划提出的美股上市公司制止为外国政府一切或操控,这对中概股影响甚微。董登新对证券时报·e公司记者表明:“在美国股市挂牌的中概股,绝大部分归于中小非公有制企业。部分国企以ADR的方法在美国股市挂牌,或许会受些影响,要看终究落地后的细则。”

据Wind计算,现在美股中有247家中概股,其间164家在纳斯达克上市,位居美股外国公司股票数量首位。若真的对我国公司进行“一刀切”,将极度影响纳斯达克商场。纳斯达克高管近年来屡次在公共场所表明,欢迎我国公司在纳斯达克上市。

Global CIO Office首席执官Gary Dugan也表明:“伦敦和法兰克福曩昔都曾企图招引我国公司到那里上市。我估计美股中资巨子是安全的。我不以为美国当局会把事态升级到让我国大型企业赴美上市都面对危险的境地。”