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野村招商银行维持买入评级目标价升至82.6港元

来源:新浪港股2021-06-04 14:55:39
野村招商银行维持买入评级目标价升至82.6港元

  野村发布研究报告,维持招商银行(03968)“买入”评级,目标价由71.91港元升14.9%至82.6港元,并上调对其2021-23年盈利预测5%/7%/5%,因财富管理业务费用收入好过预期、将其长期股本回报率提高1.5个百分点至18.5%。

  野村表示,公司今年3月底的财富管理资产规模2.6亿元人民币(下同),同比增7.9%,其中净价值百科产品占约1.93万亿元。相关产品的主要对象为风险接受度较低的零售客户,因此约66%产品是与债券挂钩,只有5%与股票挂钩。招行管理层指今年减少“过时产品”的压力可控,未来会与摩根大通合作,以建立更全面的金融产品。

  另外,公司预计今年净息差稳定,而下行的因素包括今年资金成本面对较大压力,以及贷款利率再定价压力。正面因素则包括今年贷款需求强劲、存款结构改善,以及市场利率稳定。

责任编辑:李双双

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